9. 돈의 심리학 - 모건 하우절

 

돈의 심리학(30만 부 기념 스페셜 에디션)

월스트리트저널에서 10년 넘게 금융과 투자에 대한 글을 써온 칼럼니스트이자 콜라보레이티브 펀드 파트너로 활동중인 모건 하우절의 첫 책이다. 출간 즉시 아마존 투자 분야 1위를 차지했고 개인 투자자부터 전문 컨설턴트까지 극찬 세례를 받으며 명실상부 ‘2020 아마존 최고의 금융도서’로 평가받는다. 《돈의 심리학》은 총 20개 스토리로 구성되어 있다. ‘스토리텔링의 천재’ ‘소설가의 기술을 가진 금융 작가’라는 별명답게 모건 하우절이 들려주는 20개의 투자 스토리는 대단히 매력적이다. 하나하나 실화와 실증에 바탕을 두되 이야기의 재미와 투자의 교훈을 빠짐없이 담아냈다. 제2차 세계대전 당시 독일의 탱크 부대 이야기, 마이크로소프트 창업에 관한 빌 게이츠의 고백, LA에서 주차 대행 아르바이트를 하던 시절 페라리에 얽힌 에피소드, 워런 버핏의 놀라운 수익률의 비밀까지 다양한 이야기를 흥미롭게 전개하여 읽는 이들을 단번에 사로잡는다. 또한 그 끝에는 하나같이 감탄을 부르는 탁월한 통찰을 담고 있다. 부에 관한 문제는 결국 학력, 지능, 노력과 직접적 관련이 없으며 돈에 관한 인간의 편향, 심리, 다시 말해 ‘돈의 심리학’과 밀접한 관련이 있음을 깨닫게 한다. 국내에서 30만 부 판매 돌파를 기념하여 출간하는 ‘스페셜 에디션’에는 모건 하우절이 새롭게 쓴 ‘보너스 스토리’가 수록된다. 책이 출간된 지 2년이 지난 시점에서 그가 새롭게 깨달은 ‘부의 비밀’에 대해 이야기한다. 세상이 아무리 바뀌어도 모건 하우절이 제시하는 ‘돈의 심리학’의 힘은 여전하다. 그것이 국내외 투자전문가들이 이 책을 ‘투자서의 현대판 고전’으로 앞다퉈 추천하는 이유이다. 결국 학력, 지능, 노력과 직접적 관련이 없으며 돈에 관한 인간의 편향, 심리, 다시 말해 ‘돈의 심리학’과 밀접한 관련이 있음을 깨닫게 한다.

저자

모건 하우절

출판

인플루엔셜

출판일

2023.11.06

 

<돈의 심리학>

 - 사람들이 빚더미에 앉은 이유를 이해하려면 금리를 공부할 게 아니라 인간의 탐욕, 불안정성, 낙관주의의 역사를 연구해야 한다. 

- 투자의 세계에서는 잡역부가 하버드 졸업생을 이길 수 있다. 

- 금융은 소프트스킬이고, 소프트스킬에서는 아는 것보다 행동하는 것이 더 중요하다. 이 소프트스킬을 나는 '돈의 심리학'이라고 부른다.

 

 

CH1. No one's Crazy, 아무도 미치지 않았다

- 누구나 자신만의 경험에 근거해서 주어진 순간에 자신에게 합리적으로 보이는 의사결정을 내릴 뿐이다. 

- 투자 결정은 본인세대의 경험, 특히 성인기 초기의 경험에 크게 좌우된다. (지능도, 교육도 아니었다. 순전히 언제, 어디서 태어났느냐 하는 우연에 좌우될 뿐이다)

 

CH2. LUCK & RISK

- 행운과 리스크는 워낙 비슷하기 때문에 한가지를 믿으려면 다른 한가지도 존중해야 한다. 

- 우리가 살면서 맞닥뜨리는 모든 결과가 단순히 개인의 노력 말고도 여러가지 힘에 의해 좌우된다는 현실을 보여준다. 

- 어떤 사람의 성공에는 실력이 몇 퍼센트이고 운이 몇 퍼센트인지 판단할 수 없다. 어떤이의 성공으로부터 교훈을 얻으려 하지말고, 극단적인 성공과 실패를 한 특정 개인보다는 대중& 중간 사람들의 보편화된 패턴을 읽는 것이 더 도움이 될 수 있다. 

 

CH3. Never Enough

- 필요하지 않은 돈을 벌기 위해서 그들은 자신이 가진 것, 필요한 것을 걸었다. 이는 바보 같은 짓이다. 당신에게 중요하지 않은 무언가를 위해 중요한 것을 건다는 것은 그냥 말도 안 되는 것이다.

 

1) 멈출 수 있는 골대를 세워라 

- 결과와 함께 기대치가 상승하면 아무 논리없이 더 많은 것을 얻기 위해 분투하게 된다. 결과에서 기대치를 뺀 것이 행복이다. 

2) 문제는 남과 비교하는 것이다

- 다른 사람과 비교한느 것은 절대 이길 수 없는 싸움이다. 유일하게 이길 수 있는 방법은 처음부터 싸움을 하지 않는 것이다.

3) '충분함'을 아는 것

4) 잠재적 이익이 있더라도 위험을 감수할 가치가 없는 것도 있다.

 

CH4. 시간이 너희를 부유케 하리니

- 지구의 빙하기아 5번이나 발생한 이유는 추운 겨울이 아니라 덜 더운 여름 때문이다. 덜 더운 여름은 눈을 다 녹이지 못하였고, 여기에 겨울 눈이 또 쌓이고, 또 눈은 다 녹지 못하고 햇볕을 반사하기도 하면서 지구에 열이 충분하지 못해 빙하기가 주기적으로 발생했던 것이다. 이렇든 어마어마한 결과를 가져오기 위해선 어마어마한 힘이 필요한 것은 아니다. 

- 워렌 버핏의 경제적 성공은 모두 사춘기 시절에 쌓았던 금전적 바탕과 노년기까지 사업에서 손을 떼지 않은 덕분이다. 그의 재주는 투자였지만 그의 비밀은 시간이었다. (75년 동안 투자를 한 남자) 

- 최고의 수익률보다 중요한 것은 꾸준한 투자율이다. 오랫동안 괜찮은 수익률을 유지하는 것이 훨씬 더 나은 결과를 낳는다.

 

CH5.  부자가 될 것인가 부자로 남을 것인가

- 돈을 버는 것은 버는 것이다, 이를 유지하는 것은 별개의 문제다. 

- 부자가 되는 것과 부자로 남는 것은 다른 잠재력을 필요로 한다. 

 

CH6. 꼬리가 몸통을 흔든다

- 우리가 많이 실패하는 건 당연한 것이다 

- 소수의 몇몇이 전체를 책임진다. 

- 투자로 성공할 수 있느냐를 갸름하는 것은 자동주행모드로 유유히 달리던 수많은 세월이 아니라, 간간이 끼어드는 공포의 순간에 당신이 보이는 반응이 될 것이다. 

 

CH7. 돈이 있다는 것의 의미, Freedom

- 행복이란 내 뜻대로 살고 있다는 강력한 느낌이다.

- 인생이 진정으로 바뀐 것은 부자가 되었을 때가 아니라 월급을 위해 직장을 안나가도 되었을 때, 자신의 시간을 하고 싶은 일들로 채울 수 있었을 때이다. 

 

CH8. 페라리가 주는 역설 

- 당신이 멋진 차를 타고 있을 때, 사람들은 당신을 보지 않는다. 당신의 차에만 감탄할 뿐이다. 

 

CH9. 부의 정의

- 부자가 되는 유일한 방법은 돈을 쓰지 않는 것이다. 페라리를 살 수 있고, 다이아몬드를 살 수도 있지만 돈을 축적해 놓는 것. 이것이 부자가 되는 유일한 길이자 부의 정의이다. 

- 자산부자  The Wealth vs  소비부자 The Rich, 당신이 원하는 건 어떤 부자인가? 

 

CH10. 뭐 저축을 하라고? 

- 부를 쌓는 것은 소득, 투자수익률과 거의 관계없다. 저축률과 관계가 깊다. 

- 저축은 당신의 소득과 자존심의 격차이다. 남들이 나를 어떻게 생각하는지 신경을 덜 쓰면 욕망도 줄어든다. 돈은 금융보다 심리와 더 많이 연관되어 있다. 

 

CH11. 적당히 합리적인 것이 나을까, 철저히 이성적인 게 좋을까 

- 인생은 엑셀 스프레드 시트가 아니다. 

- 적당히 합리적이고 적당히 감정적인 전략이 더 우세하다 

 

CH12. 한번도 일어나지 않은 일은 반드시 일어나기 마련이다

- 2011년 쓰나미 때 참사를 빚은 후쿠시마 원전은 과거 최악의 지진을 대비해 만들어졌다. 그러나 미래에는 그 지진보다 더 큰 지진이 올 수 있다는 것을 염두해 두지 않았다. 이는 분석의 실패가 아니다. 상상력의 실패다. 

 

 

CH13.안전마진, Room for error

- 아무리 내가 옳다해도 내 앞에 있는 칩 모두를 걸 수는 없다. 

- "부러질 수 있는 모든 것은 언젠가는 부러진다"

- 큰 돈을 벌려면 리스크를 감수해야 한다. 그러나 리스크 떄문에 망할 수 있다면 어느 리스크도 감수할 가치가 없다. 

 

CH14. You'll Change

- 금융계획에서 양극단은 피해야 한다. 낮은 소득에 만족해서 일을 적게 하거나 높은 소득을 위해 끝없이 일하는 것들과 같은 것 말이다. 나중에 후회하기 쉽상이다. 

- 우리의 마음이 변한다는 사실을 받아들여라. 내가 세웠던 금융목표를 질질 끌지 말고, 아니다 싶으면 가차없이 버려라. 변화라는 현실을 받아들이고 재빨리 다음장으로 넘어가라 

 

CH15. 보이지 않는 가격표 

- 모든 것에는 가격이 있다. 그러나 모든 가격이 가격표에 표시되어 있는 것은 아니다. 

 

CH16. 너와 나는 다른 게임을 하고 있다. 

- 모든 자산에는 단일화된 합리적인 가격이 있는 게 아니다. 오늘의 구글 주가는 얼마여야하는지는 모든 사람들이 자신의 투자 목적에 따라 다른 답을 갖고 있다. 

- 소비자의 지출이 때론 많은 부분에서 사회적으로 결정된다. 그러나 남들이 차, 주택, 옷, 휴가에 얼마를 쓰는지는 볼 수 있지만 그들의 목표, 걱정, 포부는 무엇인지 볼 수 없다. 돈과 관련해 가장 중요한 점은 나와 다른 게임을 하는 사람들의 행동에 설득당하지 않는 것이다. 

 

CH17. 비관주의의 유혹 

- 6개월간 주가가 40% 하락하면 온 미디어에 빨간불이 켜지고 사람들은 크게 동요한다. 하지만 6년간 주가가 140%오르면 아무도 눈치조차 채지 못한다. 이것이 비관주의의 늪이다. 

- 기회보다는 위협을 더 긴급한 일로 취급하는 유기체는 그렇지 않은 유기체보다 살아남아 번식할 확률이 크기 때문이다. 

- 주식이 1%오르면 당연한 것처럼 여겨지지만, 1% 떨어지면 온갖 스토리를 만들어 내며 동요한다. 

- 비관주의자들은 시장이 어떻게 적응해 나갈지를 고려하지 않고 미래를 추정한다. 

 

CH18. 간절하면 믿게 되는 법 

- 지구를 배회하던 외계인, 눈에 보이는 것을 기초로 무슨 일이 벌어지는지 안다고 확신했으나 인간들 머릿속에 진행되는 스토리는 완전히 알 수 없기에 틀린 결론에 도출한다. (2009년은 2007년보다 더 발전된 것처럼 보이지만 실상은 경제 위기) 우리는 모두가 그런 외계인이다.